Pembelian token tata kelola (governance token) senilai $5 juta pada protokol kolateral kripto Anvil baru-baru ini menandai perkembangan menarik di sektor keuangan terdesentralisasi (DeFi). Langkah pendanaan yang dipimpin oleh Founders Fund—perusahaan modal ventura yang didukung oleh investor kawakan Peter Thiel—menunjukkan adanya minat institusional terhadap model pemanfaatan aset digital baru yang berbeda dari mekanisme pinjam-meminjam tradisional.
Selain Founders Fund, beberapa nama besar di industri aset digital turut berpartisipasi dalam transaksi pembelian token ANVL ini, di antaranya Pantera Capital, Theta Blockchain Ventures, Bullish, dan Protoscale Capital. Pihak Anvil mengonfirmasi kepada CoinDesk bahwa token-token tersebut diambil langsung dari perbendaharaan (treasury) protokol yang sudah ada, bukan berasal dari penerbitan token baru. Meski demikian, ketentuan spesifik serta valuasi dari transaksi ini tidak diungkapkan kepada publik.
Memahami Perbedaan Model Kolateral Anvil vs. DeFi Lending Tradisional
Untuk memahami signifikansi dari perkembangan ini, penting bagi para pelaku pasar untuk melihat bagaimana aset digital digunakan sebagai jaminan di dalam ekosistem DeFi saat ini. Berdasarkan data dari DefiLlama, sektor DeFi lending konvensional saat ini mengelola aset sekitar $56 miliar secara global, dengan platform besar seperti Aave dan Morpho sebagai pemain dominan.
Pada platform DeFi lending tradisional, pengguna umumnya menyetor aset kripto mereka sebagai kolateral (jaminan) untuk meminjam aset lain. Di bawah model ini, peminjam wajib membayar suku bunga tertentu dan selalu menghadapi risiko likuidasi—yaitu penjualan paksa aset jaminan oleh sistem—apabila nilai pasar dari kolateral tersebut merosot melewati batas aman yang ditentukan.
Di sisi lain, Anvil, yang dibangun di atas jaringan Ethereum oleh Acronym Foundation, menawarkan pendekatan alternatif. Alih-alih digunakan untuk memfasilitasi pinjaman langsung, jaminan yang disetorkan ke dalam protokol Anvil berfungsi untuk mengamankan atau menjamin sebuah komitmen keuangan. Produk utamanya menyerupai versi on-chain dari surat kredit (letter of credit) yang biasa digunakan dalam perdagangan konvensional.
Dalam skema ini, aset kripto dikunci di dalam jaringan untuk memastikan bahwa pembayaran atau komitmen kredit kepada pihak kedua akan dipenuhi dengan andal. Jika komitmen tersebut tidak ditepati, pihak penerima manfaat dapat langsung mengklaim aset jaminan yang terkunci. Keunggulan dari model ini adalah penyedia jaminan tidak perlu meminjam uang secara fisik atau membayar bunga berkala, melainkan cukup mengunci aset mereka untuk menerbitkan jaminan yang sah secara kriptografis.
Struktur Tokenomics dan Posisi Likuiditas ANVL
Sebagai instrumen yang ditransaksikan dalam pendanaan ini, token ANVL memegang peran penting sebagai token tata kelola. Pemegang token ANVL memiliki hak suara yang sah untuk ikut menentukan keputusan taktis maupun arah pengembangan protokol di masa mendatang.
Dari sisi suplai, token ANVL memiliki total pasokan (total supply) sebesar 100 miliar token, dengan jumlah token yang saat ini telah beredar di pasar (circulating supply) mencapai 80 miliar token.
Meskipun memiliki konsep yang inovatif, skala operasional Anvil saat ini tergolong masih sangat kecil dibandingkan dengan protokol pinjaman DeFi yang telah mapan. Saat ini, Anvil mencatatkan Total Value Locked (TVL)—metrik yang menunjukkan nilai keseluruhan aset yang disimpan atau dikunci di dalam smart contract protokol—sebesar kurang lebih $14 juta. Protokol ini awalnya dikembangkan secara mandiri (bootstrapped) dan diluncurkan dengan kode sumber terbuka (open-source) sepenuhnya.
Peluncuran SDK untuk Mendorong Adopsi Korporasi
Bersamaan dengan pengumuman pendanaan tersebut, Anvil Research Labs—entitas riset dan pengembangan yang bertugas membangun alat-alat korporasi untuk protokol Anvil—meluncurkan Software Development Kit (SDK) baru. SDK adalah kumpulan perangkat lunak dan panduan pemrograman siap pakai yang dirancang untuk memudahkan para pengembang mengintegrasikan teknologi tertentu.
Dengan adanya SDK ini, perusahaan konvensional maupun lembaga keuangan dapat memanfaatkan teknologi kolateral digital milik Anvil tanpa harus menulis kode blockchain dari awal. Langkah ini diharapkan mampu mereduksi hambatan teknis yang selama ini sering kali menghalangi institusi non-kripto untuk masuk ke ekosistem on-chain.
Joey Krug, salah satu mitra di Founders Fund, menyampaikan bahwa pelaku bisnis membutuhkan kepastian mutlak bahwa komitmen di balik sistem pembayaran dan kredit akan dipenuhi dengan andal. Menurut analisisnya, Anvil memungkinkan pemenuhan komitmen tersebut secara transparan menggunakan jaminan aset digital yang dapat diverifikasi secara on-chain, sementara kehadiran SDK baru akan mempermudah integrasi fitur tersebut langsung ke dalam produk bisnis.
Hingga saat ini, beberapa perusahaan teknologi dan pembayaran terkemuka tercatat telah mulai menggunakan atau mengintegrasikan infrastruktur buatan Anvil Research Labs. Beberapa di antaranya adalah Consensus, Bitcoin.com, serta perusahaan infrastruktur pembayaran Flexa. Selain itu, platform Bullish (yang juga merupakan induk perusahaan dari CoinDesk) dilaporkan tengah menjajaki kerja sama untuk mengeksplorasi bagaimana protokol kolateral ini dapat diaplikasikan dalam aktivitas operasional mereka.